Как открыть брокерский счет в Грузии и какой доход принесут облигации

Граждане любой страны могут инвестировать в ценные бумаги грузинских компаний. Доходность корпоративных бондов — до 10% в долларах США.

Недавно Госдепартамент США опубликовал отчет об инвестиционном климате Грузии за 2024 год. По данным регулятора, страна постоянно занимает высокие позиции в международных рейтингах прозрачности, конкурентоспособности и экономических свобод, а еще отличается благоприятным и здоровым деловым климатом по сравнению с региональными аналогами.

Если повторить эти тезисы простым языком: ваши инвестиции будут надежно защищены законом (даже если вы иностранец), при этом вложить средства можно несколькими способами. О самом очевидном — покупке недвижимости — мы уже писали (оформить документы можно за один день). Не менее привлекательная возможность — инвестиции в ценные бумаги: от консервативных долговых инструментов до акций роста.

Какие брокеры работают с иностранцами

В Грузии зарегистрированы семь брокеров — компаний, которые могут оказывать инвестиционные услуги клиентам. Самыми крупными, а значит, наиболее надежными считаются инвестбанк Galt & Taggart (дочка Bank Of Georgia) и TBC Capital (филиал банка TBC).

Оба брокера работают с иностранцами почти без ограничений (о редких исключениях поговорим ниже) и предоставляют доступ как к ценным бумагам грузинских компаний (в основном речь об облигациях), так и к более крупным фондовым рынкам других стран:

• Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и NASDAQ.
• Лондонской фондовой бирже (London Stock Exchange).
• Токийской фондовой бирже (Tokyo Stock Exchange).
• Фондовой бирже Гонконга (Hong Kong Exchanges).
• Европейским участникам Euronext (Амстердам, Брюссель, Лиссабон, Париж, Милан) и NASDAQ OMX (Копенгаген, Хельсинки, Стокгольм).
• И многим другим. В своих промоматериалах TBC Capital говорит о 60 биржах из 20 стран, а Galt & Taggart упоминает 36 рынков, включая труднодоступные региональные рынки Азербайджана, Узбекистана, Казахстана и Турции.

Особенности инвестиционного счета в TBC Capital

Услуги депозитария (то есть банка, который хранит ваши ценные бумаги) для данного брокера выполняют Clearstream, Euroclear, Saxo и Citibank. Совершать сделки через TBC Capital можно двумя способами:

1. Через торговый терминал Infront Finance, который доступен в браузере и в мобильном приложении. Вы можете самостоятельно выставлять заявки на покупку и продажу бумаг или заниматься спекулятивной торговлей через фьючерсы и опционы. Причем платформа работает круглосуточно 24/7.
2. Через активную переписку с брокером по электронной почте Brokerage@tbccapital.ge или TradingDesk@tbccapital.ge. Этот способ больше подходит для долгосрочных инвестиций. Заявки принимаются в рабочие часы: с 10:00 до 19:00. В заявке нужно указывать тикер ценной бумаги, число бумаг, которые вы намерены приобрести или продать, стоимость лота и тип заявки (лимитная или рыночная).

Комиссии за сделки отличаются в зависимости от биржи. Одни из самых низких действуют для акций США: $0,02 за бумагу (но не менее $4). Также есть комиссия за хранение ценных бумаг в депозитарии: 0,12% от рыночной стоимости инвестиционного портфеля в год. Подробнее о комиссиях читайте в разделе FAQ на сайте брокера или в этом PDF-документе.

Минимального порога для инвестиций в TBC Capital нет. Счет можно открыть, даже если вы планируете инвестировать $100 или меньше. Открытие брокерского счета будет бесплатным.

Особенности инвестиционного счета в Galt & Taggart

Ключевым депозитарием Galt & Taggart является BoG, который, в свою очередь, пользуется услугами Clearstream. Поставщик инфраструктуры для трейдинга — датский Saxo Bank, с которым G&T сотрудничает с 2015 года. Как и TBC Capital, брокер позволяет совершать сделки двумя способами:

1. В рамках программы Execution можно оставлять заявки по электронной почте или по телефону. Вам будут доступны акции, облигации, биржевые (ETF) и взаимные фонды (Mutual Funds), а также структурные продукты.
2. В рамках G&T Trader вы получите доступ к торговой платформе trader.ge и сможете совершать сделки онлайн. К инструментам, перечисленным выше, добавятся фьючерсы и опционы, контракты на разницу цен (CFD), валютный рынок Forex и доступ к товарным биржам.

Минимальные комиссии за сделки в Galt & Taggart чуть выше, чем в TBC. Например, при покупке американских акций брокер возьмет с вас те же $0,02 за бумагу (но минимум $5). Зато комиссии за хранение более гибкие: 0,005% в месяц для грузинских облигаций и 0,015% в месяц для зарубежных ценных бумаг. Изучить тарифы можно здесь и максимально подробно тут (в самом конце документа).

Платы за открытие брокерского счета в Galt & Taggart нет, однако обозначен порог входа — $1000. Если планируете инвестировать меньшую сумму, аккаунт вам не откроют.

Можно ли инвестировать в криптовалюту через брокеров

Законодательство в Грузии быстро меняется в сторону легализации криптовалют. Например, с 2023 года Национальный банк начал вносить компании, работающие с цифровыми активами, в отдельный реестр и выдавать им лицензии (о том, как получить такую лицензию, читайте здесь). В отдаленном будущем не исключено, что у брокеров появится доступ к криптовалютным биржам.

Пока покупать криптовалюту через брокеров нельзя. Но есть и хорошая новость: в начале 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) разрешила доступ к организованным торгам для первых в истории спотовых инвестиционных фондов (ETF), ориентированных на биткоин. Среди них:

• VanEck Bitcoin Trust (HODL).
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
• iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock.
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC).
• Ark/21 Shares Bitcoin Trust.

И еще несколько фондов. Клиенты Galt & Taggart и TBC Capital могут приобретать спотовые ETF на биткоин на биржах NYSE и NASDAQ.

Какие документы нужны для открытия счета иностранцу

Чтобы зачислять деньги на брокерский счет было удобнее, вам пригодится обычный банковский счет в Грузии. Поэтому до того, как обращаться к брокерам, рекомендуем сначала стать клиентами Bank of Georgia, его премиального филиала SOLO или банка TBC. Счета доступны в четырех валютах: грузинских лари, долларах США, евро и фунтах стерлингах.

Открыть счет во всех банках можно при личном присутствии в одном из множества филиалов или удаленно — по доверенности. Список документов стандартный:

• Загранпаспорт (вид на жительство не требуется).
• Заполненная анкета (KYC). В ней нужно указать ваши персональные данные, в том числе адрес электронной почты для регистрации аккаунта.
• Опционально банк может запросить источник происхождения средств. Подойдут любые справки и выписки, подтверждающие, что ваши деньги легальны: договор продажи недвижимости, трудовой договор, банковские документы и так далее.
• Если планируете открывать счет удаленно, дополнительно потребуется доверенность на имя вашего представителя, заверенная нотариально.

Для открытия брокерского счета в TBC Capital и Galt & Taggart список документов аналогичный. При этом формально открывать счет в грузинском банке заранее не обязательно (так просто удобнее). Зачислять деньги для покупки ценных бумаг можно будет переводом из любого иностранного банка, который поддерживает SWIFT.

Важное уточнение для граждан России и Беларуси

Поскольку все брокеры в Грузии работают с привлечением европейской инфраструктуры, они обязаны соблюдать санкции. Это означает, что граждане Российской Федерации и Республики Беларусь, у которых нет вида на жительство в любой из стран Евросоюза, не могут совершать сделки с ценными бумагами США и ЕС. Сложности с доступом к онлайн-терминалам тоже могут возникнуть.

Гражданам этих стран все еще доступно открытие счета в Galt & Taggart и TBC Capital, просто с некоторыми ограничениями. Выставлять заявки можно будет по электронной почте или по телефону и работать с ценными бумагами грузинских компаний и ряда региональных рынков.

Даже такая опция предлагает интересную доходность в долларах США и евро. Более того, именно ради доступа к грузинскому локальному рынку многие инвесторы открывают брокерский счет в Грузии.

Какую доходность дает фондовый рынок Грузии

Грузинская фондовая биржа (Georgia Stock Exchange) действует с 1999 года. Несмотря на молодость, она активно развивается. По данным на начало сентября 2024 года, на бирже представлены 28 местных компаний, а общая капитализация ценных бумаг составляет ₾6,04 млрд (примерно $2,25 млрд). Еще год назад капитализация была вдвое меньше.

Наибольший интерес на этом рынке представляют не акции (их очень мало), а корпоративные облигации, номинированные в лари, долларах и евро.

Вы можете оценить примерную доходность:

• Холдинг Tegeta Motors, который занимается дистрибуцией и обслуживанием автомобилей, предлагает выпуск облигаций номиналом ₾1000 с погашением в конце 2025-го и квартальными купонами по ставке TIBR3M + 3,5%. Это флоатер с привязкой к индексу Tbilisi Interbank Interest Rate, который почти совпадает с ключевой ставкой Нацбанка Грузии. На момент написания поста годовая доходность бондов Tegeta Motors — 11,58% в лари. Выпуск относится к уровню листинга A, то есть считается достаточно ликвидным.
• На уровне листинга B представлены бумаги микрофинансовой организации MFO Crystal с годовой доходностью в нацвалюте — TIBR6M + 4,75% (около 13,05%).
• Купонную доходность 9,25% в долларах США предлагает застройщик Silk Real Estate. Номинал облигации — $1000, погашение в сентябре 2026 года, купоны выплачиваются дважды в год.
• Инвестиции в евробонды Silk Real Estate дают 7% годовых.

Для сравнения, годовая доходность на обычном банковском вкладе в Грузии составляет чуть выше 9% в грузинских лари, 1,5% в долларах США и лишь 0,5% в европейской валюте (данные актуальны для TBC и Bank of Georgia). Более того, даже казначейские облигации США с дюрацией 3 месяца дают всего 5% годовых в долларах, а двухлетние трежерис — 3,7%. Это в два раза меньше доходности грузинских валютных облигаций.

Долговой рынок в Грузии растет двузначными темпами — в среднем на 31% в год за последние пять лет, говорят аналитики. Обычно брокеры присылают на почту своим клиентам сведения о новых выпусках корпоративных облигаций, поэтому выгодное предложение вы не пропустите.

Какой подоходный налог платят инвесторы

Если вы инвестируете в зарубежные (не грузинские) акции, доход от продажи таких активов и любые выплаты по ним (дивиденды, купоны) признаются доходом за пределами Грузии. Подоходным налогом они не облагаются.

Если вы инвестируете в ценные бумаги локальных компаний и продаете их с прибылью, ставка налога составит 20% с разницы цены покупки и цены продажи. Однако если бумаги находились у вас во владении более двух лет, вы освобождаетесь от налога. Это следует из ст. № 82 Налогового Кодекса Грузии.

Налог по дивидендам грузинских компаний сниженный — всего 5%.

Если же вы инвестируете в грузинские облигации и получаете доход в виде купонных выплат, НК Грузии на основании той же 82-й статьи освобождает вас от подоходного налога на эти выплаты. То есть в Грузии выгодно инвестировать в любые долговые инструменты: как локальные, так и зарубежные.

Чтобы претендовать на перечисленные налоговые ставки (одни из самых низких в мире!), есть только одно условие — вы должны получить статус налогового резидента Грузии. Для этого нужно:

• Прожить в Грузии более 183 дней в году.
• Или стать резидентом по программе HNWI — подходит для состоятельных граждан. По этому сценарию можно вовсе не въезжать на территорию Грузии.