«Если вы не владеете золотом, это лишь потому, что вы не знаете историю или не понимаете, как устроена экономика», — сказал однажды финансист Рэй Далио. Сегодня к его мнению готовы присоединиться тысячи институциональных и частных инвесторов, ведь золото, а вслед за ним и другие драгоценные металлы, такие как серебро, платина и палладий — одни из самых востребованных активов в мире.
В Грузии они доступны широкой публике, в том числе иностранным гражданам. Учитывая лояльные законы страны в отношении драгметаллов, это открывает хорошую возможность для защиты вашего капитала (и даже потенциального заработка).
Ценный инсайт: роль золота в глобальной экономике лишь растет
Золото — «король» драгоценных металлов. Это единственный товар в мире, который сохраняет функции глобального средства платежа тысячелетиями и ценится в любой стране. Более того, его запасы ограничены, а значит золото нельзя «напечатать» как обычную валюту по прихоти того или иного правительства, что защищает инвесторов от гиперинфляции. Еще стоимость золота почти не коррелирует с другими активами вроде акций и облигаций.
Поэтому данный металл считается сверх надежным для целей сохранения капитала. Особенно высок спрос на золото в период экономических кризисов и геополитических шоков, то есть прямо сейчас.
- Не будет ошибкой сказать, что эпоха глобализации и открытости рынков подходит к концу. Начинается период протекционизма в политике. Тарифные войны (прежде всего между США и Китаем) уже меняют ландшафт торговых взаимоотношений.
- При этом мировой госдолг в 2025 году достиг рекордных 235% от глобального ВВП — страны тратят больше денег, чем производят благ, что создает угрозу для стабильности национальных валют.
- На фондовом рынке раздувается «пузырь», связанный с искусственным интеллектом, что также вызывает опасения у инвесторов и заставляет «сберегать» капитал.
- Наконец, санкции США против других стран подрывают доверие к доллару: в 2025 году впервые за 30 лет общая доля золота в резервах мировых центральных банков превзошла долю казначейских облигаций США. На протяжение последних лет центробанки покупали более 1,000 тонн золота ежегодно. И тренд ухода от долларовых активов будет усиливаться, говорят опросы World Gold Council.
В сумме эти процессы ведут к тому, что золото становится все более значимым и символизирует возвращение инвесторов к «реальным», безопасным активам. Самая яркая демонстрация тренда — непрекращающееся ралли на золотом рынке. С 2023 года металл несколько раз обновлял исторические максимумы. Если два года назад одна унция стоила $2,000, то в октябре 2025 года она торговалась выше $4,000, что подразумевает доходность около 100%.
Остальные драгметаллы играют несколько иную роль в экономике и активно применяются не только для защитных инвестиций, но и в промышленности, поэтому их котировки чувствительны к экономическим циклам и другим факторам, которые описать в одной статье проблематично. Скажем лишь, что у них есть свои плюсы и минусы, и на каждом из них можно построить инвестиционную стратегию.
Почему Грузия — идеальное место для хранения драгметаллов
Портал CNBC пишет, что в текущих условиях инвестиционные аналитики отходят от классического портфеля с соотношением акций и облигаций 60/40, предпочитая разбивку 60/20/20, где последние 20% занимают альтернативные инструменты — в том числе драгоценные металлы.
Если вы уже прислушались к этим рекомендациям или планируете это сделать, Грузия может стать стратегической локацией для вас. Потому что именно в этой стране можно добиться максимальной доходности золота или серебра. Здесь активы легко вывести из под налогообложения — абсолютно легально.
Про нулевые налоги на владение и продажу золота в Грузии
Теоретически существует два типа налогов, которые могут применяться к физическим лицам в отношении драгоценных металлов — налог на имущество за сам факт владения условным золотом и подоходный налог на положительный финансовый результат в случае последующей продажи актива.
- Налог на владение драгметаллами в Грузии фактически отсутствует (0%). Порядок налогообложения имущества регулирует статья №210 «Налогового кодекса Грузии», в которой золото, серебро и платина не упоминаются. Имущественный налог применяется лишь к объектами недвижимости, земельным участкам и транспортным средствам. Это контрастирует, например, с Швейцарией, которую часто называют лучшей юрисдикцией для хранения капитала. Здесь инвесторы обязаны учитывать стоимость драгметаллов во владении при расчете ежегодного налога на богатство (Wealth tax). В зависимости от кантона он варьируется от 0,1 до 1%.
Подоходный налог при продаже активов (включая драгметаллы), как и недвижимость, в Грузии подчиняется «правилу двух лет», согласно статье №82 «Налогового кодекса». Это означает, что если вы владели золотом или серебром в течение двух лет после покупки, налога не возникает. Если же продать активы до указанного срока, стандартная ставка НДФЛ составит 20%. Для сравнения, в Канаде налог на положительный результат при продаже золота достигает 50%, во Франции — 36%, в Великобритании — 24% (хотя взимается не всегда).
Отдельно стоит учитывать налог на добавленную стоимость (НДС) — он составляет 18% в Грузии. Сейчас ведутся дискуссии об отмене этого налога для инвестиционных активов, но пока он действует, а значит при покупке золотых или серебряных слитков продавцы могут добавлять его к финальной стоимости чека. Но способ избежать НДС есть — если приобретать золото не в натуральной форме, а в виде сертификатов. Об этой возможности расскажем далее.
Как вам может помочь налоговое резидентство Грузии
Чтобы воспользоваться описанными выше преимуществами на владение золотом и его продажу, иностранцам лучше сразу сменить страну налогового резидентства. Если вы останетесь налоговым резидентом другого государства, то даже после покупки золота в Грузии вы можете столкнуться с высокими налогами из вашей предыдущей юрисдикции — очень часто налоги применяются в том числе на мировой доход.
В Грузии, напротив, доходы от источников за пределами государства налогами не облагаются. Поэтому, став налоговым резидентом здесь, вы сможете свободно инвестировать в глобальные акции, зарубежную недвижимость и криптовалюту — обязательств перед грузинской налоговой не возникнет.
Есть два способа получить налоговое резидентство в Грузии:
- Классический путь — провести на территории страны 183 дня в течение календарного года. Это автоматически сделает вас налоговым резидентом.
- Ускоренный вариант — воспользоваться программой High Net Worth Individual (HNWI). Она позволяет получить статус налогового резидента иностранцам с общим состоянием от 3 млн лари (около $1,1 млн) без необходимости полугодового ожидания. Наше агентство PB Services поможет вам подготовить документы для участия в программе HNWI. В некоторых случаях процедуру можно пройти удаленно. Запишитесь на бесплатную консультацию, чтобы узнать больше.
После получения налогового резидентства в Грузии вам также нужно будет отказаться от налогового резидентства предыдущей страны, направив соответствующее обращение и документы местным регуляторам.
Где купить драгметаллы в Грузии — официально
Самый очевидный способ инвестировать в драгметаллы в Грузии — через Национальный банк. Он продает золотые и серебряные активы онлайн (на сайте moneymuseum.nbg.gov.ge) и офлайн (через отделения в Тбилиси на Кахетинском шоссе, 72, а также на ул. Руставели, 10). Эту продукцию можно купить и через некоторые коммерческие банки: например, TBC и Bank of Georgia (но перед визитом лучше уточнить детали у менеджера — золото продают не во всех отделениях).
Вам доступно несколько опций:
- Покупка инвестиционных монет номиналом от 10 до 1000 лари и весом от 3 до 300 грамм. Их стоимость, очевидно, определяется весом, а не номиналом.
- Покупка слитков из драгметаллов весом до килограмма в натуральной форме.
- Покупка так называемых «золотых сертификатов», которые Нацбанк начал выпускать в 2023-м. По сути это беспроцентные и бессрочные ценные бумаги, которые подтверждают ваше право на владение золотом и позволяют в любой момент обменять сертификат на реальный слиток. При этом храниться золото будет в хранилищах центробанка. Доступны два вида сертификатов: на слитки 20 и 1,000 грамм.
Как мы уже писали выше, третий вариант — беспроигрышный. Во-первых, покупка золотого сертификата освобождает от НДС — во всех остальных случаях налог будет 18%. Во-вторых, использовать сертификат можно как любую ценную бумагу, в том числе оставлять в залог и передавать по наследству. В-третьих, такой тип актива сводит к нулю ваши издержки на уход за металлом. Ведь если вы сами будете хранить слиток или монету, с большой вероятностью вы будете делать это неправильно: материал может потускнеть или поцарапаться, что снизит его стоимость при продаже.
Продукция Нацбанка Грузии чеканится и сертифицируется Королевским монетным двором Великобритании. Золото обладает наивысшей пробой — 999,9. Цены продажи (вам) и покупки (у вас) золотых сертификатов регулятор ежедневно публикует на сайте, опираясь на котировки золота на Лондонской бирже.
На момент написания этой статьи купить ценную бумагу на владение 20-граммовым слитком можно за 7,231 лари ($2659), а продать — за 6,680 лари ($2456). Разница между ценами — около 8%, что можно назвать классической комиссией, которая полностью нивелируется за счет удорожания золота на горизонте нескольких лет.
Какие есть альтернативные варианты инвестиций
Помимо центробанка и коммерческих банков вы можете найти драгметаллы на специализированных биржах. Например, Золотая биржа действует на нулевом этаже центрального ж/д вокзала в Тбилиси. Дополнительно в Грузии есть компания Karati, которая торгует золотом, серебром, платиной и палладием (тоже по котировкам Лондонской биржи). Из интересного отметим, что на офлайн-биржах активы доступны как наивысшей, так и менее высокой пробы (скажем, 375, что актуально для производителей украшений). Однако повторимся, что к ценам покупки на биржах нужно прибавлять НДС.
Финальный вариант инвестиций — через грузинские брокерские компании, которые открывают доступ к инструментам фондового рынка Европы, Азии и США. С их помощью можно инвестировать в обезличенное «цифровое» золото, фьючерсы, «золотые» ETF или акций золотодобывающих компаний. Иностранцы могут открыть брокерский счет в банке TBC Capital или в инвестиционной компании Galt & Taggart. О том, как это сделать, мы писали в отдельной статье.
Edit the coНаше юридическое агентство PB Services поможет вам пройти процедуру комплаенса у брокеров, открыть инвестиционный счет и зачислить на него деньги. Все это можно сделать в том числе удаленно без посещения Грузии. Просто свяжитесь с нами, если вам это интересно.ntent of the Infobox.
Какую среднюю доходность приносят драгметаллы
О том, что драгметаллы — не только надежный, но и доходный актив, говорит простое сравнение их котировок с индексом американских акций S&P 500. За последние 25 лет бенчмарк ценных бумаг США вырос примерно с 1,500 до 6,800 пунктов, что дает суммарную доходность 453% (правда, без учета реинвестирования дивидендов). Давайте зафиксируем это число и посмотрим на показатели основных драгоценных металлов:
- Золото за тот же период выросло в цене с $280 до примерно $4,000 за тройскую унцию — апсайд 1,428%, то есть в три раза больше S&P 500. Что касается среднегодовой доходности золота за 25 лет, сейчас она превышает 11% в американских долларах.
- Стоимость серебра за четверть века выросла на 1,350%: с $4 до $54 за унцию, что также впечатляет. Платина и палладий подорожали скромнее — на 258% и 182% соответственно, но новые высоты могут быть впереди.
В прогнозах на 2026 год многие инвестиционные аналитики, включая Morgan Stanley, JP Morgan, Societe Generale и Goldman Sachs, предрекают дальнейшее увеличение цены золота до $5,000 за унцию. В свою очередь серебро — как более доступный инвестиционный актив — может подорожать в два раза, с $50 до $100 за унцию, пишет CNBC. Так как эти активы самые доступные для инвесторов, можно остановиться на них.
Важный дисклеймер: всегда стоит помнить о рисках! Доходность инвестиций, даже когда речь идет о весьма надежных драгметаллах, не гарантирована. Предсказать реальное поведение активов не в состоянии ни один аналитик в мире. Но на длительных горизонтах (10 лет и более) временная волатильность золота, серебра и платины, как правило, нивелируется.
Что в итоге? Если вы хотите приумножить накопления или защитить их от инфляции, Грузия может стать стратегической локацией для вас. Инвестируя в этой стране, вы сэкономите на налогах и получите доступ к широкому набору финансовых инструментов. Главное — юридически правильно подойти к инвестициям: оценить нюансы вашего текущего налогового резидентства, при необходимости перенести центр жизненных интересов в Грузию и найти выгодную цену на активы. Все эти вопросы поможет решить наше агентство PB Services.
Более того, если вы планируете открыть бизнес, связанный с торговлей драгоценными металлами, наши специалисты подготовят документы для регистрации ИП или ООО, помогут с бухгалтерией, наймом персонала. Важный плюс Грузии в том, что для торговли золотыми слитками, монетами или украшениями не нужно получать сертификаты на ведение деятельности, а импорт и экспорт драгметаллов связаны с минимальными регуляциями от государственных органов. Детали расскажем на индивидуальной консультации. Оставить заявку можно через форму ниже.